Pool da Seção 104 explicado — Imposto sobre Ganhos de Capital em cripto no Reino Unido, com exemplos práticos (2026)

A maioria dos investidores britânicos em cripto assume que o Imposto sobre Ganhos de Capital funciona como um extrato de corretora — compra uma moeda, vende depois, o ganho é a diferença. Não é assim. O HMRC calcula o CGT de cripto no Reino Unido utilizando o pool da Seção 104: cada unidade de um determinado token está em uma única posição agrupada com um custo médio, e o ganho em uma alienação é medido com base nessa média, não em uma compra específica. Acertar o pool é a parte mais difícil de uma declaração de cripto no Reino Unido e — na era do reporte de plataformas pelo CARF — a parte que o HMRC agora pode cruzar com os dados recebidos. Este guia detalha tudo com números. Trata-se de um material explicativo, não de assessoria tributária; para a sua situação específica, consulte um assessor tributário qualificado no Reino Unido.

O que é o pool da Seção 104

O pool da Seção 104 tem seu nome derivado do artigo 104 da Taxation of Chargeable Gains Act 1992, e o HMRC codifica sua aplicação a criptoativos no Cryptoassets Manual (CRYPTO22200). O princípio: você não rastreia moedas individualmente. Para cada tipo de token — um pool para BTC, outro separado para ETH, e assim por diante — o HMRC agrupa todas as unidades detidas em uma única posição com um único custo total permitido. Quando você adquire mais, tanto a quantidade quanto o custo total aumentam, gerando uma nova média. Quando você aliena, utiliza esse custo médio agrupado como base.

Esse método não é primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO), nem identificação específica — dois métodos que investidores em cripto frequentemente assumem ser aplicáveis e que produzem números diferentes (às vezes muito diferentes). Usar o método errado é um dos erros mais comuns na declaração de cripto no Reino Unido e, no período pós-CARF, é um erro que o HMRC está posicionado para identificar.

Como o pool funciona — um exemplo prático

Considere um único token, BTC, e três transações:

• Compra de 1 BTC por £20.000. Pool: 1 BTC, custo total £20.000, média £20.000.
• Compra de 1 BTC por £30.000. Pool: 2 BTC, custo total £50.000, média £25.000 por BTC.
• Venda de 1 BTC por £40.000. O custo permitido é a média agrupada, £25.000 — não os £20.000 pagos primeiro, e não os £30.000 pagos mais recentemente. Ganho = £40.000 − £25.000 = £15.000. O pool agora detém 1 BTC com média de £25.000.

Observe o que o pool faz: ele elimina a relevância da ordem das compras. Um investidor que assumiu FIFO teria declarado um ganho de £20.000 (£40.000 − £20.000); um investidor que assumiu último a entrar, primeiro a sair, teria declarado £10.000. A resposta correta, conforme determinada pelo HMRC, é £15.000. Em um histórico real com centenas de transações em várias exchanges, essas diferenças se acumulam em números materialmente incorretos — que é exatamente a razão pela qual softwares de tributação de cripto existem.

As duas regras que sobrepõem o pool

Antes de o pool ser aplicado, o HMRC confronta as alienações com duas regras de janelas curtas, nesta ordem:

A regra do mesmo dia (TCGA 1992 s.105). Qualquer alienação é primeiro confrontada com aquisições do mesmo token realizadas no mesmo dia, independentemente do pool. Se você compra e vende a mesma moeda no mesmo dia, esse pareamento é utilizado antes de o pool ser considerado.

A regra dos 30 dias “bed-and-breakfast” (TCGA 1992 s.106A). As alienações são então confrontadas com aquisições do mesmo token nos 30 dias seguintes. Trata-se de uma regra antiabuso: ela impede que um investidor venda para “cristalizar” um prejuízo ou redefinir uma base de custo e recompre imediatamente. Se você vende 1 BTC e recompra 1 BTC em até 30 dias, a alienação é confrontada com essa recompra — pelo custo da recompra — e não com o pool. Somente após o esgotamento dos confrontos do mesmo dia e dos 30 dias é que o pool da Seção 104 se aplica ao restante.

Essas regras são onde a reconciliação manual falha com mais frequência, pois exigem verificar cada alienação em uma janela de 30 dias para frente em todas as suas plataformas simultaneamente — exatamente o tipo de cruzamento que um software faz bem e humanos fazem mal.

As alíquotas e a isenção — use os números atuais

Uma vez calculado o ganho, aplica-se a alíquota — e aqui é onde uma quantidade surpreendente de conteúdo sobre cripto no Reino Unido está simplesmente desatualizada. No Outono Fiscal de 30 de outubro de 2024, o Reino Unido elevou as alíquotas do CGT com efeito imediato, das antigas 10%/20% (alíquota básica/maior alíquota) para 18%/24%. Qualquer guia ou calculadora que ainda cite 10%/20% para uma alienação após essa data está errado, e um investidor que reconcilia com os dados reportados pelo CARF precisa dos números atuais. Sua alíquota depende da faixa em que o ganho se enquadra após ser somado à sua renda.

Outros dois números atuais são relevantes. O valor de isenção anual — o ganho que você pode realizar sem pagar imposto a cada ano — foi reduzido duas vezes, de £12.300 para £6.000 (2023/24) e depois para £3.000 (a partir de 2024/25). Se seus ganhos totais superarem £3.000, você deve declarar via Self Assessment, preenchendo o SA108 Capital Gains Summary. Muito mais investidores comuns ultrapassam esse limite hoje do que há dois anos, razão pela qual a mecânica da Seção 104 deixou de ser uma preocupação de nicho e passou a ser algo que um detentor típico no Reino Unido precisa acertar.

Por que isso é difícil de fazer manualmente — e o que resolve

Reconstruir pools da Seção 104 precisos ao longo de um histórico de vários anos e várias plataformas, aplicando corretamente as regras do mesmo dia e dos 30 dias e contabilizando transferências, staking e eventos de DeFi, é genuinamente difícil de fazer manualmente sem erros. É a razão pela qual softwares de tributação de cripto voltados para o Reino Unido existem, e a razão pela qual valem a taxa cobrada para qualquer investidor com mais do que um punhado de transações.

Duas ferramentas lideram o mercado no Reino Unido. O Koinly é o mais abrangente, com extensa cobertura de exchanges e carteiras e um relatório no formato HMRC que constrói o pool da Seção 104 e aplica as regras de janelas curtas automaticamente. O Recap é o especialista constituído no Reino Unido, projetado do zero para as regras britânicas com um modelo de privacidade baseado em criptografia de ponta a ponta. Nossas análises decodificam a estrutura de afiliados e as vantagens e desvantagens de cada produto; para o agrupamento em si, qualquer um deles produzirá os números no formato HMRC descritos neste guia.

Um exemplo prático da regra dos 30 dias

A regra dos 30 dias é a que pega as pessoas de surpresa, por isso segue um exemplo com números. Suponha que seu pool de BTC detenha 1 BTC com custo médio de £25.000, e:

• Dia 1: venda de 1 BTC por £40.000.
• Dia 20: compra de 1 BTC por £38.000.

Intuitivamente você poderia esperar um ganho de £15.000 (£40.000 − £25.000 de custo agrupado). Mas a regra dos 30 dias sobrepõe o pool: como você readquiriu o mesmo token dentro de 30 dias da alienação, a venda é confrontada com a recompra do Dia 20, e não com o pool. Seu ganho passa a ser £40.000 − £38.000 = £2.000, e o pool permanece inalterado, ainda detendo o 1 BTC original a £25.000. A regra existe para impedir o “bed-and-breakfasting” — vender para cristalizar um prejuízo ou redefinir uma base e recomprar imediatamente — e se aplica independentemente de a recompra ser favorável ou desfavorável para você. Em um histórico de negociação movimentado com reentradas frequentes, esses confrontos reorganizam os números de forma substancial e precisam ser verificados alienação por alienação em uma janela contínua para frente.

Staking, airdrops e o problema das duas camadas

Nem tudo que chega à sua carteira é uma questão de ganhos de capital. Recompensas de staking, certos retornos de DeFi e muitos airdrops são geralmente tratados como renda no momento do recebimento, avaliados em libras pelo preço de mercado daquele dia — esse valor é tributado como renda e também se torna o custo de aquisição que entra no seu pool da Seção 104. Quando você posteriormente aliena essas moedas, o ganho de CGT é medido em relação a esse custo agrupado. O resultado é um tratamento em duas camadas: imposto de renda no recebimento, depois CGT na alienação, com o pool vinculando os dois momentos. É um dos lugares mais comuns onde um cálculo feito manualmente vai errar, pois mistura dois regimes tributários para uma única moeda, e o guidance do HMRC sobre DeFi ainda está em desenvolvimento — uma área em que vale buscar assessoria profissional em vez de adivinhar.

Perguntas frequentes

O CGT de cripto no Reino Unido é calculado pelo método FIFO?

Não. Essa é a equivocação mais comum. O CGT no Reino Unido utiliza o custo médio agrupado da Seção 104, com as regras do mesmo dia (s.105) e dos 30 dias (s.106A) sobrepostas — não primeiro a entrar, primeiro a sair, e não identificação específica.

Preciso de um pool separado para cada moeda?

Sim. Cada tipo de token tem seu próprio pool da Seção 104 — um para BTC, outro separado para ETH, e assim por diante. Você nunca calcula a média entre diferentes tokens.

Mover cripto entre minhas próprias carteiras é uma alienação?

Não. Transferir moedas entre carteiras ou contas sob seu controle não é uma alienação e não gera CGT — embora ainda valha a pena registrar, pois complica a reconciliação e porque taxas de transferência pagas em cripto podem ser, por si mesmas, pequenas alienações.

Trocar uma cripto por outra é tributável?

Sim. Uma troca cripto-para-cripto é uma alienação da moeda cedida, avaliada em libras no momento da troca — mesmo que nenhuma moeda fiduciária mude de mãos. Isso surpreende muitos investidores e é uma fonte frequente de ganhos não declarados.

Conclusão

O CGT de cripto no Reino Unido é agrupado, calculado por média e sujeito a regras que a mentalidade de corretora não comporta: o pool da Seção 104 utiliza custo médio, as regras do mesmo dia e dos 30 dias o sobrepõem, e desde outubro de 2024 as alíquotas são 18%/24% sobre uma isenção de £3.000. Acerte o pool, mantenha seus registros e — na era do CARF — sua declaração corresponderá aos dados que o HMRC agora recebe. Este guia é informação geral, não assessoria tributária; para a sua situação específica, consulte um profissional tributário qualificado no Reino Unido ou o próprio HMRC diretamente.